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Farbenhersteller Sto

Unternehmensanalyse: Sto AG

Der „Farben, Putze und Fassadensystem“-Hersteller Sto AG profitiert von den anspruchsvollen Klimaschutzzielen in Deutschland. Die staatlich geförderten Programme zu energetischen Sanierungsmassnahmen haben seit 2006 den Umsatz und die Gewinne stark gesteigert. Die Abhängigkeit von der Gesetzgebung birgt aber auch grosse Risiken, weshalb ich die Sto AG zum derzeitigen Aktienkurs für zu teuer halte.

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Maschinenbauer Bertholt Hermle

Unternehmensanalyse: Maschinenfabrik Berthold Hermle AG Vz

Die Maschinenfabrik Berthold Hermle AG Vz ist einer der viel gelobten deutschen Mittelständler aus der Maschinenbaubranche. Das Unternehmen steht sehr gut da. Die Bewertung ist sportlich und damit für Value Investoren zurzeit unattraktiv.

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Titan Cement

Unternehmensanalyse: Titan Cement Company

Die Titan Cement Company ist in den falschen Regionen tätig. Der Zementmarkt ist regional begrenzt. Mit Griechenland, Ägypten und den USA (Virginia und Florida) als Kerngebiete ist das Unternehmen derzeit zu teuer. Nur die Türkei bereitet ein wenig Freude. Weiterlesen

Einhell

Unternehmensanalyse: Einhell Germany AG

Einhell ist ein deutscher Werkzeuganbieter, der versucht sich in den Köpfen der Verbraucher zu etablieren. Neben einer Internationalisierungsstrategie spielen vor allem die Entwicklung und der Vertrieb von Eigenmarken eine grosse Rolle in dem Unternehmen.

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Unternehmensanalyse Hammond Manufacturing

Unternehmensanalyse: Hammond Manufacturing

Hammond Mfg. hat eine Marktkapitalisierung von ca. 15 Mio. CAD, keinen sichtbaren langfristigen Wettbewerbsvorteil, einen Ankerinvestor, der nicht shareholder-value-orientiert ist, und verdient nur wenig Geld. Ein Kurs/NCAV von 1 und ein KBV von 0,5 haben mich dazu veranlasst, mich trotzdem mit dem Unternehmen zu beschäftigen. Weiterlesen

Unternehmensanalyse Celesio AG

Update: Celesio AG und die Bedrohung durch AEP direkt und Haniel

Vor über einem Jahr habe ich an dieser Stelle über den Pharmahändler Celesio geschrieben. Mit ca. 26 % Gewinn hat sich die Aktie gut entwickelt. Aufgrund einiger auf den ersten Blick beunruhigenden Medienberichte, gibt es deshalb heute eine erneute Überprüfung des Investments. Weiterlesen

K+S AG und ihre Produktionskosten

Update Analyse: K+S AG und die Produktionskosten

Aussagen über die Zukunft sind schwierig. Der Chef von Uralkali behauptet der Preis für Kali fällt unter 300 USD/t, während der Potash Chef laut Handelsblatt die Spekulation über einen Preiseinbruch für übertrieben hält. Wer Recht hat, wird die Zeit zeigen. Trotz dieser Unsicherheit sehe ich eine Chance meinen Einkaufskurs zu senken. Ist ein Kauf gerechtfertigt? Weiterlesen

Wie entwickelt sich der Kalipreis?

Update Analyse: K+S AG und die Kalipreisentwicklung

Gab es am Dienstag eine Hiobsbotschaft für K+S? Der Konkurrent Uralkali hat verkündet aus einem Kartell auszusteigen und die Produktionsmenge zu erhöhen. Der Kalipreis könnte auf unter 300 US-Dollar pro Tonne sinken. Weiterlesen

Unternehmensanalyse Bijou Brigitte

Unternehmensanalyse: Bijou Brigitte

Solide! Kopierbar? Herzstück der Firma ist ein Warenwirtschaftssystem, welches nach meiner Ansicht ein Wettbewerbsvorteil gegenüber neuen Unternehmen ist.  Nach einem Umsatz- und Gewinnrückgang sieht das Unternehmen auf dem Papier günstig aus. Weiterlesen

Salzgitter AG

Update Analyse: Salzgitter AG

Die Frage, die man sich bei Salzgitter stellen und die jeder für sich beantworten muss, ist, wird Salzgitter diesen Konjunkturzyklus überleben oder nicht? Weiterlesen